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삼양컴텍 재무 성과 및 수출 비중 추이 (2020-2024)

 

 

📌 삼양컴텍 상장 – 방산 수출 대장주, 공모가 7,700원! 투자 포인트 총정리

2025년 8월, 국내 유일의 방탄·방호 전문기업 삼양컴텍이 코스닥 시장에 상장합니다. K2 전차 방탄 장갑을 17년째 독점 공급하고 있는 이 기업은, 글로벌 방산 시장의 성장과 K-방산 수출 확대 흐름 속에 단연 돋보이는 IPO 후보입니다.

 

본 글에서는 삼양컴텍의 상장 정보, 사업 모델, 재무 성과, 성장 전략, 그리고 투자 리스크까지 투자자 관점에서 꼭 알아야 할 핵심 포인트를 정리합니다.

🏢 1. 삼양컴텍 기업 개요

• 설립연도: 1962년
• 방위산업체 지정: 1973년
• 본사 소재지: 경상북도 김천시
• 주요 사업: 방탄 장갑 및 방호 솔루션 개발·생산

삼양컴텍은 대한민국 국방의 핵심 장비인 K2 전차, 수리온 헬기, 차륜형 장갑차 등에 사용되는 방탄 장갑재를 공급하고 있습니다.
특히 K2 전차 장갑은 2009년 이후 17년째 독점 공급 중입니다.

📈 2. 상장 개요 및 공모가 정보

항목	내용
상장시장	코스닥
상장일	2025년 8월 18일(월)
수요예측일	2025년 7월 24일 ~ 7월 30일
청약일	2025년 8월 5일(화) ~ 8월 6일(수)
납입/환불일	2025년 8월 8일(금)
공모가	7,700원 (확정)
공모금액	1,117억 원
시가총액(예정)	약 3,175억 원
할인율	25.25% 적용
주관사	신한투자증권, NH투자증권 (공동주관)
수요예측 경쟁률	565.55:1
의무보유확약비율	44.8% (코스닥 최고 수준)

💡 3. 폭발적인 실적 성장

연도	매출액(억 원)	영업이익(억 원)	ROE (%)
2020	423	18	4.7
2023	840	87	18.5
2024	1,416	181	30.9

 

영업이익률은 2022년 3.3%에서 2024년 12.8%로 개선되었으며, ROE는 30%를 넘겨 방산업계 최고 수준입니다.

🔰 4. 삼양컴텍의 핵심 경쟁력

• 국내 유일 방탄·방호 전문기업
• K2 전차 방탄장갑 17년 연속 독점 공급
• 세계 최대 수준의 방탄 세라믹 양산 설비 보유
• 소재 개발부터 제조, 시험까지 가능한 원스톱 체계

🌏 5. 수출 확대와 글로벌 성장성

2022년 수출 비중은 6.3%에 불과했지만, 2025년 1분기에는 57%로 내수를 초과했습니다.

• 폴란드 K2 전차 수출 수혜
• 터키 알타이 전차에 방탄 장갑 직접 수출 성공
• 유럽·중동 등 NATO 중심 수요 증가

⚠️ 6. 주요 리스크 요인

항목	설명
고객 집중도	상위 3개 고객사가 매출의 88.7% 차지
높은 부채비율	2024년 기준 202.2%, 단기 차입금 비중 높음
복잡한 지배구조	제오홀딩스·삼양화학공업 간 교차 지분 구조
정치적 민감성	전쟁/정권 교체 등 외부 변수에 따른 수요 변동 가능성

📌 결론 – 삼양컴텍, 투자할 만한가?

삼양컴텍은 명확한 기술력, 독점적 시장지위, 가파른 실적 성장, 그리고 글로벌 수출 모멘텀까지 갖춘 방산 분야 핵심 기업입니다.

특히 ROE 30.9%, 수출 비중 57%, PER 25배 대비 공모가 할인율 25.25%는 투자자에게 매우 매력적인 조건입니다.

• 단기 시세차익 가능성 존재
• 중장기 수출 기반 확대 기대
• 리스크는 있지만 성장성 기반으로 상쇄 가능

👉 결론: 공모주 청약 또는 상장 이후 매수 모두 고려해볼 만한 종목입니다.

※ 본 글은 투자 참고용 분석이며, 실제 투자 여부는 투자자 본인의 판단과 책임 하에 결정되어야 합니다.
주식 시장의 변동성과 개인 투자 성향을 종합적으로 고려한 신중한 판단이 필요합니다.